Cash runway (et proposition osée)
Au programme du jour : comment améliorer son cash runway, et une proposition osée
Bonjour jeune prodige,
La thème du jour est la prévision de trésorerie. D’abord avec un concept : le cash runway. Ensuite avec un rêve qui prend vie.
Allez, comme toujours, je me sers un ristretto et on y go ! ☕️
PS : Je cherche un appartement en location en région parisienne, 2-3 pièces, proche ligne 7 ou 9. Si vous avez, ou entendez quelque chose, vous me dites svp ? 🙏
Thème : Cash runway
Temps de lecture : 🎵 3 minutes, 51 secondes 🎵
En te voyant concentrée sur ton écran, je me demandais toujours quelle idée géniale pouvait bien germer dans ton esprit si brillant. Je fronçais les sourcils en m’efforçant de déchiffrer dans le reflet de tes lunettes ce que tu lisais avec tant d’attention. Nous étions tous deux plongés dans la pénombre d’une fin d’après midi hivernale. La lumière de l’écran colorait ton visage de lueurs bleue électriques. Tu ressemblais à un avatar. Dans mon coeur, tu avais leur grandeur. J’avais terminé ce que j’avais à faire, mais je restais avec toi, faisant mine d’être occupé moi aussi. Occupé, je l’étais en effet, à déchiffrer ces inscriptions qui défilaient contre les verres de tes lunettes comme sur un miroir déformant.
Les lignes défilaient, interminables, au fur et à mesure que ton doigt glissait distraitement sur la molette de ta souris. Tu avais le visage fermé des mauvais jours. C’était très rare car tu trouvais toujours des solutions à tout, et quand tu n’en trouvais pas tu souriais souvent en disant que ça viendrait et qu’il fallait avoir confiance en la vie. J’adorais ça de toi, ton optimisme à toute épreuve. Et quand tu avais ton air des mauvais jours comme aujourd’hui, je faisais tout mon possible pour être celui qui te rendrait ton sourire avant que l’optimisme ne te revienne naturellement. C’était une course difficile bien sûr, et tu te serais moquée de moi si tu savais mes ambitions compétitives. Mais quand je parvenais, dans un moment de génie fulgurant, qu’il m’était impossible d’expliquer ou de reproduire, à raviver ton sourire en soulageant ton esprit embrumé, alors je me sentais doté d’une force inébranlable. Dans ces moments, si tu m’avais demandé de porter le monde sur mon dos, je l’aurais fais sans hésiter. Et pour tout te dire, si tu me l’avais demandé à n’importe quel autre moment, je n’aurais pas hésité davantage non plus.
C’est donc tout naturellement que je saisi l’opportunité de m’offrir une nouvelle victoire sur ton optimisme, espérant porter pour toi une partie de ton monde. L’occasion était trop belle. Je te demandais alors :
— Tout va bien Sofia ? Je peux t’aider ?
Tu avais tout juste la vingtaine quand nous nous sommes rencontrés. J’entamais ma première année de Master en alternance et tu avais accepté de me recevoir dans l’entreprise que tu venais de créer. La veille de notre entretien, j’avais été pris dans l’une des plus grandes agences de communication du monde. Le manager était fou quand je le rappelais en sortant de mon rendez-vous avec toi pour lui annoncer que j’avais changé d’avis, que je ne viendrai pas car j’avais trouvé un poste dans une entreprise qui correspondait mieux à mes attentes. “J’espère que vous savez ce que vous faites” m’avait-il asséné d’un ton agacé. Je n’avais pas la moindre idée de ce que je faisais car j’étais complètement envoûté. Était-ce une décision inconsciente pour autant ? Non, et je ne l’ai jamais regrettée.
— Je suis soulée parce que je n’arrive pas à avoir de visibilité sur la trésorerie, me dis-tu soudain.
— Le logiciel n’est pas à jour ? Demandais-je.
— On n’a plus de logiciel. Celui qu’on utilisait a augmenté ses prix, c’était devenu trop cher donc j’ai annulé l’abonnement. Depuis je galère avec mon fichier Excel pour avoir de la visibilité sur le cash runway en fonction de plusieurs scénarios.
— Cash runway ?
Je m’en voulu à la seconde même où je posais la question. Dire que je voulais t’aider, et voilà que j’ajoutais la charge de travail supplémentaire d’expliquer les choses à l’alternant qui doit encore tout à apprendre sur tout.
— Bon, je verrai ça plus tard. On trouvera bien une solution, finis-tu par conclure en quittant l’écran des yeux et en me regardant avec un grand sourire.
Et merde ! J’avais perdu une fois encore contre ton irréfrénable optimisme. Mais l’amertume de la défaite ne dura qu’un bref instant tant j’étais galvanisé par tes explications.
Le cash runway, et comment l’optimiser
Initialement, le cash runway est utilisé dans les entreprises qui ont levé des fonds mais qui ne sont pas encore rentables. Il permet de calculer le temps disponible pour l’entreprise, avant qu’elle n’ait besoin de lever de nouveaux fonds pour survivre.
Deux concepts sont intimement liés :
Le burn rate : il s’agit du montant des dépenses mensuelles
Le cash runway : total d’argent dispo / burn rate
De mon côté, j’aime bien ajuster un peu la manière de calculer le cash runway, de manière à ce qu’il soit plus précis et utile y compris pour les entreprises rentables ou qui n’ont pas levé de fonds.
Voici comment je le calcule :
Ce que vous avez sur votre compte en banque 🏦
➖ Ce que vous avez prévu de dépenser 📉
➕ Ce que vous avez prévu d’encaisser 📈
🟰 Runway
Par exemple :
Vous avez 300k€ sur le compte
Vous dépensez 200k€ tous les mois
Vous avez 100k€ dans le pipe de ventes en M+1, et 50k€ en M+2
✅ M+1 = 200k€
✅ M+2 = 50k€
🔴 M+3 = -150k€ ⚠️🔥🚒
C’est mathématique.
3 Pistes pour améliorer votre cash runway
1 ) Se concentrer sur le core business exclusivement. C’est à dire :
Diminuer les dépenses sur des paris risqués qui n’ont pas encore démontré un ROI
Stopper les investissements non nécessaires
2 ) Faire très attention aux 2 fondamentaux du BFR, à savoir :
Rallonger les délais de paiement fournisseur, dans la mesure du possible
Négocier les délais de paiement client les plus courts possible, quitte à revoir la manière de facturer
3 ) Suivre son cashflow comme le lait sur le feu
Réaliser un prévisionnel de trésorerie
Mettre à jour le réaliser VS prévu aussi souvent que possible
Faire des scénarios et les activer/désactiver en fonction des situations
Pour ce dernier point, je vous réserve une petite surprise ci-dessous… 😇
Samedi matin, je me réveille au son du chant des oiseaux et avec le soleil matinal qui filtre à travers les persiennes de la chambre. J’ai peu dormi car je n’ai pas cessé de repenser au problème de Sofia, toujours sans solution. Mais curieusement, je suis d’excellente humeur malgré cette courte nuit.
Pour m’assurer que la journée serait vraiment belle, je lance mon maillot à travers la chambre en direction de la panière de linge sale. Si je le mets du premier coup, c’est gagné. Rituel oblige. Mon bras s’étend et le maillot s’élance dans une parabole parfaite au-dessus du lit, vole à travers la chambre en diagonal, redescend avec grâce pour finir sa course niché au fond de la corbeille sans en toucher les bords. Magistrale. La journée sera ma-gis-trale.
Ding !
Un email. C’est la newsletter de Romain. Ça tombe bien, je vais la lire en prenant mon petit déjeuner, avec un bon café. “Cash runway” ? Tiens… quelle drôle de coïncidence !
🎁 Construire ensemble l’outil de prévision de trésorerie dont vous avez besoin
Je suis en train de créer l’outil de prévision de trésorerie dont je rêve depuis toujours : extrêmement simple à utiliser, même pour des néophytes. Il s’adresse aux personnes qui souhaitent avoir de la visibilité sur leur trésorerie, créer des scénarios, mais qui ne sont pas à l’aise avec Excel ou n’ont pas les moyens de s’offrir les outils actuellement disponibles sur le marché.
“Les premiers investisseurs sont les clients”
J’adore cet adage. C’est pourquoi je propose 10% de participation aux 10 premiers clients de la formule “Délégation”. Pour en savoir plus, contactez-moi en répondant à cet email.
PS : Si ça ne vous intéresse pas directement, peut être que ça intéressera votre conjoint, votre boss, vos amis… Parlez-en autour de vous, qui sait ? 😊
👀 Open business
📈 17 inscriptions depuis la dernière édition
💌 1 015 personnes inscrites au total (champagne ! 🍾)
👋 9 personnes parrainées
🔈 9,16/10 de Net Promoter Score
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À propos de moi
Je suis Romain Maltrud et, d’aussi loin que je me souvienne, j’ai toujours rêvé d’être écrivain. Toute ma vie, j’ai mis de côté ce rêve et, à défaut, je suis devenu DAF à temps partagé avec +15 ans d’expériences internationales, j’ai co-fondé FromTheInsight - une agence spécialisée en OKR, et rédigé une thèse sur l’alignement stratégique dans les entreprises françaises.
En 2023, m’autorisant à rêver de nouveau, j’ai créé cette newsletter qui allie ma passion pour l’écriture et mon expérience professionnelle. Je prends beaucoup de plaisir à l’écrire, j’espère que vous prendrez plaisir à la lire.
N’hésitez pas à me faire un commentaire, ou à me dire ce que vous en avez pensé de façon anonyme.
À bientôt avec un p'tit café ☕
Romain